.png)
Ask
(Quote Ask): es el precio de venta más bajo para la acción
o activo en ese momento. Este precio lo definen los vendedores por lo tanto,
siempre será elevado.
Ask
X:
es el precio de venta más bajo para la acción o activo en ese momento acompañado
del código del mercado de intercambio (exchange)
al que pertenece el activo. Este precio lo definen los vendedores por lo tanto,
siempre será elevado.
Bid
(Quote bid): es el precio de compra más alto para la acción
o activo en ese momento. Este precio lo definen los compradores por lo tanto,
siempre será un precio bajo.
Bid
X:
es el precio de compra más alto para la acción o activo en ese momento
acompañado del código del mercado de intercambio (exchange) al que pertenece el
activo. Este precio lo definen los compradores por lo tanto, siempre será un
precio bajo.
Beta
(β):
Esta letra griega mide que tanto reacciona una acción individual con respecto
al movimiento del mercado en general. Beta se utiliza a menudo para estimar el
riesgo sistemático de un valor en comparación con el mercado en su conjunto.
Una beta de 1 indica que el movimiento de la acción o activo reacciona
similarmente al movimiento del mercado en general. Una beta inferior a ≤1
indica teóricamente que el movimiento de la acción o activo será menos volátil o
reaccionará menos al movimiento el mercado en general; y una beta con un valor
superior a ≥1 indica teóricamente que el movimiento de la acción o activo será más
volátil o reaccionará mucho al movimiento el mercado en general. Generalmente
se utiliza al índice S&P500 como el valor de referencia para el movimiento
del mercado en general.
Algunos activos tienen beta negativa
(β= - 1), lo que indica que tienen una relación opuesta al movimiento del
activo con el que se está comparando. Por ejemplo si el S&p500 se mueve tres
dólares hacia arriba +$3 usd, y el activo tiene una β= - 2, entonces el activo se movería tres dólares hacia abajo (-$6 usd).
Por último, existen activos
con β= 0, lo que significa que ese activo no tiene ninguna relación con el
activo que se está comparando.
Beta-Weighted
delta (Beta Delta ponderada) (Δ β): La beta de las deltas
ponderadas o también conocida como “el beta-delta” de un activo, es un
indicador que contiene las deltas de diferentes instrumentos financieros
(acciones, opciones, etc.) en una unidad estandarizada de medición (ponderación).
Este indicador nos ayuda en la gestión de riesgos de posiciones y carteras. Si
el beta delta de un activo es alto, nos indica que tiene un mayor peso en tu
portafolio o cartera; lo que significa que si el valor de ese activo cae o sube,
tu portafolio se verá también fuertemente afectado o beneficiado. En cambio, una
acción o activo con beta delta bajo, no tendrá mucho efecto o peso en el valor
total de tu cartera o portafolio. En conclusión, la beta delta de un activo nos
indica que tanta influencia o “peso” tiene un activo dentro de una cartera o
portafolio de inversión.
¿Conoces el dicho "no se
pueden comparar manzanas y naranjas"? Bueno, con diferentes productos de
inversión, esta expresión se mantiene. ¡Simplemente no puede comparar el
movimiento de un activo con el movimiento de otro, a menos que tenga una
herramienta diseñada para hacer precisamente eso!
La ponderación beta le permite
evaluar todas sus posiciones en relación con un movimiento en el mercado o
símbolo específico, independientemente de la dirección. El activo que se
utiliza para la construcción de este indicador es por lo general el índice S&P500.
Breakeven
(punto de equilibrio del precio) (BE): es el precio en la acción o
el activo desde el cual empiezas a ganar o perder dinero.
Ejemplos
Para estrategias alcistas: si
compro un contrato call con strike 54, entonces el breakeven (o punto de
equilibrio) será $54. Si la acción baja de 54, perderás dinero; si sube por
encima de 54, entonces ganarás dinero.
Para estrategias bajistas: Si
compro un contrato put con strike 125, entonces el breakeven (o punto de
equilibrio) será $125. Si la acción baja de 125, perderás dinero; en cambio, si
sube por encima de 125, entonces ganarás dinero.
Para estrategias neutrales:
este tipo de estrategias tienen dos puntos de equilibrio, ya que se esperan
ganancias dentro de un rango de precios. Por ejemplo en un Iron condor, es
importante enfocarse sólo en los strikes del contrato call y put vendidos, ya
que esos serán tus breakeven. Si tus strikes, por ejemplo, fueron 54 y 125,
entonces serán los dos puntos de equilibrio de tu operación: si el precio de la
acción o el activo se mueve por debajo de $54 o por encima de $125, entonces
perderás dinero. Pero, si se mantiene dentro del rango de precios $54-$125,
entonces ganarás dinero.
Los breakeven son los puntos en
donde nuestra operación cambia de números verdes (con ganancias) a estar en números
rojos (con pérdidas); o viceversa: de estar en números rojos (con pérdidas) a
ser una operación verde (con ganancias).
Butterfly
/ Butterfly Spread: un long butterfly spread es una estrategia
neutral que se utiliza cuando un comerciante cree que el precio de una acción o
activo se mantendrá dentro de un rango relativamente estrecho. Por lo tanto,
esta estrategia se utiliza en movimientos laterales con bajo volumen de
negociación.
Dirección esperada del
mercado: neutral
Configuración: este
diferencial generalmente se crea utilizando una proporción de 1-2-1 (1 opción
de ITM, 2 opciones ATM, 1 opción de OTM)
Comprar Call/Put (por encima
del strike de venta)
Vender 2 Calls/Puts
Comprar Call/Put (por debajo
del strike de venta)
IV= Alta
Ganancia Máxima: La diferencia
entre el strike de venta y el strike de compra, menos el débito pagado.
Cómo calcular los 2 puntos de
equilibrio (breakevens):
En el lado superior: Strike
más alto - Débito pagado
En el lado inferior: Strike
más bajo + Débito pagado
Buying
power (poder de compra) (BP): es un término que se utiliza
para describir la cantidad de capital que tienes para operar. Existen
diferentes reglas, regulaciones y oportunidades de apalancamiento para
diferentes cuentas, por lo que este es importante entender este término. El
poder de compra de opciones puede ser diferente al poder de compra de acciones,
por lo que es importante siempre consultarlos. También, es importante mencionar
que el buying power tiene relación con el apalancamiento financiero o dicho de
otra manera, con el dinero que te presta el bróker para operar opciones,
acciones y otros activos.
Cash: el
cash o efectivo es el saldo actual de efectivo en la cuenta. Su valor en
efectivo será un número negativo si está pidiendo dinero prestado (en cuentas
margin). El efectivo es la suma de todos los débitos/créditos en su cuenta.
Calendar
Spread: es una estrategia direccionalmente neutral que se
beneficia del paso del tiempo o de un aumento en la volatilidad implícita.
Dirección del mercado esperada:
Neutral
Configuración del Calendar
Spread: un calendario se compone de la venta de 1 contrato (call o put) con una
fecha de vencimiento a corto plazo y la compra de una opción (call o put) con
una fecha de vencimiento a más largo plazo. Ambas opciones son del mismo tipo
(call o put) y utilizan el mismo strike.
Vender 1 Put/Call a corto
plazo
Comprar 1 Put/Call a largo
plazo
Beneficio máximo: no se puede
calcular el potencial de beneficio máximo de un diferencial de calendario
debido a que ambas opciones se encuentran en ciclos de vencimiento diferentes.
Cómo calcular el punto de
equilibrio (breakeven): El punto de equilibrio para un diferencial de
calendario no se puede calcular debido a los diferentes ciclos de vencimiento
que se utilizan. Una guía que usamos es que el punto de equilibrio está dentro
de un rango de ±1 del strike del
Calendar Spread. Por ejemplo: si el strike del calendar spread es 48, entonces
el breakeven está entre 47 y 49.
Covered
call (CC): es una estrategia común que se utiliza para mejorar las
posiciones de compra de acciones. La posición limita el potencial de ganancias
de una posición de compra de acciones mediante la venta de una opción call
contra las acciones.
Configuración del CC:
Comprar 100 acciones
Vender 1 contrato call por cada 100 acciones. El strike
del contrato call vendido suele ser At-The-Money (ATM) o Out-Of-The-Money (OTM)
Beneficio máximo: diferencia
entre el precio de las acciones y strike del contrato vendido + la prima
recibida por la venta de la llamada
Cómo calcular el punto de
equilibrio (breakeven): precio de las acciones - crédito recibido por la venta
del contrato call.
Close
Price (precio de cierre): es el precio de cierre del día anterior
de un activo.
Day
High (precio más alto del día): es el precio más alto al que
se ha negociado un activo.
Day
Low (precio más bajo del día): es el precio más bajo al que
se ha negociado un subyacente.
Day
Trades Counter (contador de transacciones diarias): indica
el número de transacciones diarias en los últimos cinco días hábiles. Este
contador se reiniciará cada cinco días hábiles. Es importante revisarlo en
cuentas menores a $25,000 dólares para evitar romper la regla del pattern day
trader (PDT), la cual nos indica que no podemos realizar más de 3 operaciones
(contadas como apertura y cierre el mismo día) en un solo día.
Delta (Δ): delta
es una letra griega que mide el cambio teórico del precio de una opción como
resultado de un cambio de +$1 en el precio del valor o índice subyacente. El
valor de delta varía entre 0 y 1, en donde a mayor valor, mayor será el efecto
del precio sobre el valor del contrato. Por ejemplo, si un contrato tiene delta
de 0,45 y la acción sube +$100 dólares, entonces el contrato sólo se valorizará
+$45; en cambio, si la acción baja -$100 dólares, el contrato perdería un valor
sólo de -$45. La delta no es un valor estático: se aumenta o disminuye conforme
va pasando el tiempo y los cambios de precio en el activo.
Para opciones call:
Tienen un delta positivo que
puede oscilar entre 0,00 y 1,00
Las opciones At-The-Money
(ATM) generalmente tienen un Delta cercano a 0,50
El delta aumentará (y se
acercará a 1,00) a medida que la opción se acerque más a la zona ITM
El delta de las opciones call dentro de la zona ITM se acercará a 1,00 a
medida que se acerque el vencimiento
El delta de las opciones call en
la zona OTM se acercará a 0,00 a medida que se acerque el vencimiento
Para opciones put:
Tienen un Delta negativo que
puede oscilar entre 0,00 y -1,00
Las opciones At-The-Money
(ATM) generalmente tienen un Delta cercano a -0,50
El delta de las opciones put
disminuirá (y se acercará a -1,00) a medida que la opción se acerque a la zona ITM
El delta de las opciones put dentro
de la zona ITM se acercará a -1,00 a medida que se acerque el vencimiento
El delta de las opciones put en
la zona OTM se acercará a 0,00 a medida que se acerque el vencimiento
Description:
Muestra el nombre completo del activo seleccionado.
Dividend
Yield (Rendimiento de dividendos): es el dividendo anual que
paga una acción dividido por el precio de mercado actual de la acción.
Earnings
Date (Fecha de reporte de ganancias): es la fecha en la que una
empresa publica las ganancias trimestrales (si se publican). Si no se publican,
la fecha informada en la plataforma es una estimación de la fecha de
publicación.
Equity
Probability of Profit (Probabilidad de ganancias de acciones) (ePOP): es la
probabilidad teórica de ganancias de las posiciones de acciones/ETF de su
cartera (acciones y opciones), en donde la ganancia sea al menos $0.01 (un
centavo). El indicador ePOP no se aplica a las posiciones de futuros o de
opciones de futuros.
Exchange
(mercado de intercambio): muestra en qué mercado se negocia el símbolo
o activo. Algunos intercambios incluyen ARCX, NASDAQ y NYSE.
Extrinsic
Value (Valor extrínseco) (EXT): es el valor de tiempo y
volatilidad de una opción. Independientemente de si su opción está dentro o
fuera del dinero, siempre habrá un valor extrínseco en la opción antes del
vencimiento. El valor extrínseco se
distribuye a lo largo de toda la cadena contratos de un mismo
vencimiento. Es importante tener en cuenta que theta (valor del tiempo) no es
un valor lineal, lo que significa que crece exponencialmente a medida que se
acerca el vencimiento. El valor extrínseco es inherente a todos los contratos
de opciones y tiene diferentes implicaciones dependiendo de si está comprando o
vendiendo contratos.
Cuando compra una opción, el
valor extrínseco tiene un efecto negativo en el valor de la opción debido a
theta (valor del tiempo). La theta en este caso será un número negativo y reducirá
el valor del contrato a medida que se acerque la fecha de vencimiento.
Cuando vende una opción, el
valor extrínseco tiene un efecto positivo en el valor de la opción. La theta en
este caso será un número positivo y aumentará el valor del contrato a medida
que se acerca la fecha de vencimiento. Si la operación se mueve en tu contra y el
precio del activo comienza a acercarse a tu strike de venta, el valor EXT
también aumentará (aumentando el valor de tu contrato, lo cual es un efecto
negativo si estás vendiendo un contrato).
Desde la perspectiva de una
cartera o portafolio de inversión, el valor extrínseco se refiere a la cantidad
de dinero que se puede ganar en un ciclo de vencimiento específico si todas las
operaciones de contratos vendidos vencen sin valor (fuera de la zona ITM).
Gamma
(tasa de cambio de precio): esta letra griega nos da una
mejor comprensión de cómo cambiará delta cuando se mueva el activo o acción. Gamma
es la tasa de cambio del delta de una opción dado un movimiento de $1.00 en el
subyacente. Por ejemplo, si se compra un
contrato call cuyo valor de gamma es de
0,10 y una delta de 0,50, y el activo sube $1,00, entonces la opción tendrá una
delta de 0,60 (si todas las variables se mantuviesen iguales).
Así también, gamma muestra
beneficios al comprar un contrato, riesgos al vender un contrato y riesgos asociados
a las fechas de vencimiento.
P50: P50 es la probabilidad de
alcanzar el 50 % de la ganancia máxima en cualquier momento antes del
vencimiento. Se calcula tomando una operación, ejecutándola a través de una
simulación estilo Monte-Carlo y calculando la probabilidad teórica de que su
posición (contrato o contratos) alcance una ganancia del 50% en 10,000 eventos.
Implied
Volatility (Volatilidad implícita) (IVx): es la métrica de
volatilidad implícita (IVx) que se muestra en la cadena de opciones se calcula
utilizando el cálculo de estilo VIX.
Implied
Volatility Index (Índice de volatilidad implícita) (IV index): es la
volatilidad implícita de 30 días.
Implied
Volatility Percentile (Percentil de volatilidad implícita) (IV Percentile): este
indicador calcula el porcentaje (%) de días en las que el IV fue más bajo que
el nivel actual; se calcula comparando la IV actual con los datos de las
últimas 52 semanas.
Implied
Volatility Rank (Rango de volatilidad implícita) (IVR): El IVR
simplemente nos dice si la volatilidad implícita de una acción o activo es alta
o baja comparada con datos de IV del último año. Por ejemplo, si ABC ha tenido
un IV entre 30 y 60 durante el último año y el IV está actualmente en 45,
entonces ABC tendría un IVR=50 %. Dado que todos los activos tienen rangos de
volatilidad implícita (porque todas se
mueven muy diferente), no se puede establecer un número de IV arbitrario.
Además de que no nos ayudaría a decidir cómo debemos proceder con una
estrategia.
(IV actual - IV mínima de 52
semanas) / (IV máxima de 52 semanas – IV mínima de 52 semanas) x100= IVR
In-the-money
(en el dinero) (ITM): Se refiere a cuando el precio actual se acerca
al strike de una opción y entonces el contrato comienza a negociarse con valor
intrínseco o un valor inmediato. Estar en el dinero difiere entre opciones call
y put. Para el lado call, el contrato será
ITM cuando el precio de la acción o activo sea más alto que el strike del
contrato Para el lado put, el contrato será ITM cuando el precio de la acción o
activo sea menor que el strike del contrato.
Iron
Condor (IC): es una estrategia de riesgo definido y
direccionalmente neutral que se beneficia cuando el precio de la acción o
activo se mantiene un rango de movimiento hasta el vencimiento de los contratos.
Se beneficia del paso del tiempo y de la reducción/disminución de la
volatilidad implícita.
Dirección del mercado esperada:
Neutral
Configuración del IC:
Comprar un contrato Call OTM
Vender un contrato Call OTM
Vender un contrato Put OTM
Comprar un contrato Put OTM
Beneficio máximo: el potencial
de beneficio máximo para un IC es el crédito neto recibido. El beneficio máximo
se obtiene cuando en la fecha de expiración, el precio de la acción o activo
termina entre el rango los strikes vendidos.
Cómo calcular los puntos de
equilibrio (breakevens):
Breakeven del lado de arriba: strike
call vendido + crédito recibido
Breakeven de lado de abajo: strike
put vendido - Crédito recibido
Jade
Lizard (JL): es una estrategia de neutral o alcista que
combina una venta de put descubierta y una venta de call cubierta. La
estrategia está diseñada para no tener riesgo al alza, lo cual es posible
porque usted obtiene un crédito mayor que el ancho de alas del Call Credit
Spread.
Dirección esperada del
mercado: neutral / alcista
Configuración del JL:
Vender 1 contrato put OTM
Vender 1 contrato call OTM
Comprar 1 contrato call OTM
Ganancia máxima: Crédito
recibido la abrir la operación. La ganancia máxima se realiza cuando en la
fecha de vencimiento, el precio de la acción o activo se encuentra entre los
strikes vendidos.
Cómo calcular los puntos de
equilibrio (breakevens):
Breakeven lado de arriba: Cuando
se configura correctamente, no hay riesgo al alza.
Breakeven lado de abajo:
strike put vendido - crédito recibido
Last: El
último precio al que se negoció la acción o el activo.
Last
X:
El último precio negociado junto al código del mercado de intercambio (o
Exchange).
Liquidity
rating indicator (Indicador de calificación de liquidez) ★★★★✰: El
indicador de liquidez utiliza un algoritmo que tiene en cuenta el margen de bid/ask,
el volumen y open interest de las opciones y el volumen de las acciones
subyacentes.
Mark: Por
lo general, es el precio medio de una acción u opción y éste es el precio que
se muestra como el precio actual del activo. Casi siempre el Mark es igual al
Mid Price del activo.
Mid
Price (precio medio) (Mid y Quote Mid): como su nombre lo indica, es
el precio medio entre la oferta y el precio de venta (punto medio de la
distancia entre bid y ask).
Natural
Price (Precio Natural) (Nat): El "precio de mercado actual",
que vende en el bid y compra en el ask con cierta fiabilidad. Cuanto más
ajustado se el rango entre bid y ask, más cerca estará el precio natural del
precio medio.
Tenga en cuenta que: en
algunos casos, si tiene una operación
y/o estrategia de múltiples contratos e ingresa la orden al precio
natural, es posible que se complete o no, ya que no solo debe haber una persona
interesada en un contrato de su orden, sino que toda la orden (cada contrato)
debe tener una contraparte.
Net
Change (Cambio neto): es el cambio de precio (en números) entre el
precio de cierre del día anterior y el precio actual.
Net
Change % (porcentaje de cambio neto): es el cambio de precio (porcentual)
entre el precio de cierre del día anterior y el precio actual.
Net
Liquidation Value (valor de liquidación neto) (Net Liq): es el
valor actual de la cuenta.
Open
(precio de apertura): El precio al que se abrió una acción o activo al
comienzo del día de negociación.
Option
Buying Power (Poder de compra de opciones) (Option BP): El
poder de compra de opciones muestra su poder de compra no marginal en su
cuenta. Las opciones de acciones/ETF, los futuros absolutos y las opciones
sobre futuros no son marginales, por lo que su BP o poder de compra indica
cuánto capital tiene disponible para negociar los productos mencionados.
Out
the money (Fuera del dinero) (OTM): se refiere a una posición de
opciones que no es alcanzada por el precio actual y se negocia únicamente con
valor extrínseco o valor de tiempo. Estar OTM es diferente para el lado put y
call. En el lado call, las posiciones serán OTM cuando la acción o activo se
cotice por debajo del strike del contrato. En
cambio, para el lado put, las posiciones serán OTM cuando el precio de
la acción o activo se cotice por encima del strike del contrato.
Pattern
Day Trade (PDT): es una regla para cuentas margin, que nos
indica que los traders sólo pueden realizar 3 operaciones de apertura y cierre
en el mismo día (tres operaciones intradía) en un periodo de 5 días hábiles.
Esta regla no aplica para cuentas mayores a $25,000 dólares.
Si un trader rompe esta regla,
la cuenta será catalogada como PDT por el bróker y en consecuencia, se impondrán
ciertas restricciones para la apertura y cierre de nuevas posiciones. En
algunos brokers puedes solicitar que tu cuenta sea desmarcada como PDT, pero
sólo se puede realizar una vez cada 90 días.
Percent
Bar (Barra de porcentaje) (ubicada debajo de las columnas P/L Open y
P/L Day): es una referencia visual rápida para ver el porcentaje de ganancia o
pérdida de una posición. Se puede decir que es una forma de visualizar el indicador P/L open (%). Esta barra sólo se
encuentra en algunas plataformas.
P/L
Day:
es un indicador construido a partir de “mark/precio de cierre del día anterior”.
Este indicador nos muestra la ganancia o pérdida total del último día, lo que
significa que incluye la ganancia o pérdida de todas las acciones o contratos.
P/L
Day Gain Per Qty: es la ganancia o pérdida individual de cada
acción o contrato. El indicador es construido a partir de “mark de una acción o
contrato/precio de cierre del día anterior de una acción o contrato”.
P/L
Open: es la ganancia o pérdida total desde el momento en que se
abrió o estableció una posición. Este indicador es resultado de una sumatoria
de todas las ganancias y pérdidas de todos los contratos (en el caso de
estrategias con múltiples contratos como el iron condor), ya que estas
operaciones presentan diferentes valores en cada uno de sus contratos. EL P/L
open es el resumen que te ayuda a entender si vas ganando o vas perdiendo.
P/L
YTD:
es la ganancia o pérdida acumulada del último año. Para las posiciones
mantenidas por más de un año, el indicador se calcula dividiendo “mark/precio de cierre de la
acción o activo en el último día de negociación del año”.
Probability
of Profit (Probabilidad de ganancia) (POP): es la
probabilidad de ganar al menos $0.01 (un centavo) en la fecha de vencimiento.
Para operaciones cuya entrada es tipo credit, el POP es la probabilidad de que
el strike expire dentro de la zona OTM. Para operaciones cuya entrada es tipo
debit, el POP es la probabilidad de que el strike expire dentro de la zona ITM.
A continuación se muestran
algunas fórmulas para determinar el POP aproximado para cada una de las
estrategias:
Cálculo del POP de un naked
put (venta de un contrato put):
Strike del contrato – crédito recibido al
vender el contrato
Encuentre la probabilidad de
que ese valor sea ITM (Probability ITM)
Restar de 100 (se resta de 10 debido a que una venta
debe quedar OTM para obtener ganancias)
Cálculo de POP para un covered
call:
Precio de la acción – Crédito
recibido de la venta call
Encuentre la probabilidad de
que ese valor sea ITM
Cálculo de POP para una venta
de un vertical spread:
Dividir Crédito
recibido/diferencia entre strike vendido y comprado
Multiplicar por 100
Resta este valor de 100
Cálculo de POP al vender un Short Strangle:
Reste la prima total recibida al
strike put para encontrar el breakeven de la parte de abajo
Sume la prima total recibida
al strike call para encontrar el breakeven de la parte de arriba
Encuentre la probabilidad de
ITM de cada uno de los dos puntos de equilibrio
Suma las probabilidades y
réstelas de 100
Cálculo de POP para un Iron
Condor:
Divida la prima recibida/el
ancho de las alas
Multiplicar por 100
Resta este valor de 100
Stock
Buying Power (Poder de compra de acciones) (Stock BP): El
poder de compra de acciones muestra la cantidad de poder de compra de acciones
para la cuenta. El monto indicado en Stock BP para una cuenta de margen asume
que las acciones que desea comprar no tienen un requisito de margen elevado.
Las cuentas de margen de más de $ 2,000 verán que su poder adquisitivo de
acciones es el doble de su poder adquisitivo de opciones. El monto del poder
adquisitivo de las acciones para la cuenta IRA, las cuentas de efectivo y la
cuenta de margen por debajo de $2,000 mostrará el mismo monto del poder
adquisitivo que el poder adquisitivo de las opciones.
Straddle: Un
short straddle es una estrategia de opción neutral y de riesgo indefinido que
se beneficia del paso del tiempo y de la reducción/disminución la volatilidad
implícita.
Dirección esperada del mercado:
Neutral
Configuración del Straddle:
Vender un contrato call ATM
Vender un contrato put ATM
Beneficio máximo: crédito
recibido en apertura de la operación
Cómo calcular los puntos de
equilibrio (breakevens):
Breakeven lado put: Strike
contrato put – Crédito recibido
Breakeven lado call: Strike
contrato call + Crédito recibido
Short
Strangle (SS): es una estrategia de dirección neutral y de
riesgo indefinido que se beneficia cuando el precio de las acciones se mantiene
entre un rango de precios de los strikes de los contratos vendidos. Así
también, el SS se beneficia a medida que pasa el tiempo y cuando hay
disminuciones en la volatilidad implícita.
Dirección esperada del
mercado: neutral
Configuración de
estrangulamiento:
Vender un contrato call OTM
Vender un contrato put OTM
Beneficio máximo: crédito
recibido de la apertura de la operación
Cómo calcular los puntos de
equilibrio (breakevens):
Breakeven lado put: Strike
contrato put – Crédito recibido
Breakeven lado call: Strike
contrato call + Crédito recibido
Theta
(deterioro del tiempo): esta letra griega mide el cambio en el
precio de una opción por el paso de un día en su tiempo hasta el vencimiento.
Dado que las opciones están perdiendo valor a medida que se acerca la fecha de
vencimiento, theta es una estimación teórica de cuánto valor perderá la opción
cada día (en igualdad de condiciones).
Trade
Price (Precio de negociación): es el precio al que se abrió
o estableció una posición. El precio de negociación incluye el precio de las
acciones o activos y también el precio de los contratos abiertos para esa
posición. El precio comercial individual de cada acción u opción se mostrará
cuando se expanda el menú para ver más detalles.
Underlying
Indicators (Indicadores subyacentes): son los próximos eventos
relacionados con el activo o acción, como una próxima fecha de reporte de ganancias
o dividendos. Las plataformas muestran las fechas de ganancias con un icono de “E”;
los dividendos se indican con un icono “D”.
Vega
(volatilidad): Vega es la letra griega que mide la tasa de
cambio en el precio de una opción por cada 1% de cambio en la volatilidad
implícita de la acción subyacente. Si bien Vega no es una letra griega real,
pretende decirnos cuánto debe moverse el precio de una opción cuando la
volatilidad de la acción o activo aumenta o disminuye.
Vertical/
Vertical spread:
Call
Debit Spread (también llamado Long Call Vertical Spread) (CDS): es una
estrategia alcista de riesgo definido compuesta por la compra de un contrato
call y la venta de un contrato call (cobertura) con un strike mayor que el
strike comprado; ambos contratos con el mismo vencimiento.
Dirección esperada del mercado:
alcista
Beneficio máximo: Diferencia
entre strike del contrato call vendido y comprado – Débito pagado al entrar a
la operación
Cómo calcular el punto de
equilibrio (breakeven): strike del contrato call comprado + débito pagado
Put
Debit Spread (también llamado Long Put Vertical Spread) (PDS): es
una estrategia bajista de riesgo definido compuesta por la compra de un
contrato put y la venta de un contrato put (cobertura) con un strike menor que
el strike comprado; ambos contratos con el mismo vencimiento.
Dirección esperada del mercado:
bajista
Beneficio máximo: Diferencia
entre strike del contrato put vendido y comprado – Débito pagado al entrar a la
operación
Cómo calcular el punto de
equilibrio(s): strike del contrato put comprado - Débito pagado
Call
Credit Spread (también llamado Short Call Vertical Spread) (CCS): es
una estrategia bajista de riesgo definido compuesta por la venta de un contrato
call y la compra de un contrato call (cobertura) con un strike mayor que el
strike vendido; ambos contratos con el mismo vencimiento.
Dirección esperada del mercado:
bajista (aunque también se puede beneficiar de la lateralidad si se realiza
correctamente)
Beneficio máximo: crédito
recibido al abrir la operación
Cómo calcular el punto de
equilibrio (s): strike call vendido + crédito recibido
Put
Credit Spread (también llamado Short Put Vertical Spread) (PCS): es
una estrategia alcista de riesgo definido compuesta por la venta de un contrato
put y la compra de un contrato put (cobertura) con un strike menor que el
strike vendido; ambos contratos con el mismo vencimiento.
Dirección esperada del mercado:
alcista (aunque también se puede beneficiar de la lateralidad si se realiza
correctamente)
Beneficio máximo: crédito
recibido al abrir la operación
Cómo calcular el punto de
equilibrio(s): Strike put vendido - crédito recibido
Volumen
(Vol): es el número de transacciones de “compra/venta” realizadas durante el día.
Cada vez que un vendedor consigue un comprador y se realiza la transacción o
intercambio, el volumen aumenta. Por lo tanto, un mayor volumen nos indica que
hay mayores probabilidades de encontrar un comprador o un vendedor, dependiendo
lo que estemos buscando. El volumen es frecuentemente
utilizado como un indicador de la liquidez de un activo, acción o contrato de
opciones.
