Glosario de Opciones Financieras - Conceptos Clave para Inversores

Terminos, técnicas, estrategias, opciones



Por orden alfabético


Ask (Quote Ask): 

es el precio de venta más bajo para la acción o activo en ese momento. Este precio lo definen los vendedores por lo tanto, siempre será elevado.

 

 

Ask X: 

es el precio de venta más bajo para la acción o activo en ese momento acompañado del código  del mercado de intercambio (exchange) al que pertenece el activo. Este precio lo definen los vendedores por lo tanto, siempre será elevado.

 

 

Bid (Quote bid): 

es el precio de compra más alto para la acción o activo en ese momento. Este precio lo definen los compradores por lo tanto, siempre será un precio bajo.

 

 

Bid X: 

es el precio de compra más alto para la acción o activo en ese momento acompañado del código del mercado de intercambio (exchange) al que pertenece el activo. Este precio lo definen los compradores por lo tanto, siempre será un precio bajo.

 

 

Beta (β): 

Esta letra griega mide que tanto reacciona una acción individual con respecto al movimiento del mercado en general. Beta se utiliza a menudo para estimar el riesgo sistemático de un valor en comparación con el mercado en su conjunto. Una beta de 1 indica que el movimiento de la acción o activo reacciona similarmente al movimiento del mercado en general. Una beta inferior a ≤1 indica teóricamente que el movimiento de la acción o activo será menos volátil o reaccionará menos al movimiento el mercado en general; y una beta con un valor superior a ≥1 indica teóricamente que el movimiento de la acción o activo será más volátil o reaccionará mucho al movimiento el mercado en general. Generalmente se utiliza al índice S&P500 como el valor de referencia para el movimiento del mercado en general.

Algunos activos tienen beta negativa (β= - 1), lo que indica que tienen una relación opuesta al movimiento del activo con el que se está comparando. Por ejemplo si el S&p500 se mueve tres dólares hacia arriba +$3 usd, y el activo tiene una  β= - 2, entonces el activo se movería  tres dólares hacia abajo (-$6 usd).

Por último, existen activos con β= 0, lo que significa que ese activo no tiene ninguna relación con el activo que se está comparando.

 

 

Beta-Weighted delta (Beta Delta ponderada) (Δ β):

La beta de las deltas ponderadas o también conocida como “el beta-delta” de un activo, es un indicador que contiene las deltas de diferentes instrumentos financieros (acciones, opciones, etc.) en una unidad estandarizada de medición (ponderación). Este indicador nos ayuda en la gestión de riesgos de posiciones y carteras. Si el beta delta de un activo es alto, nos indica que tiene un mayor peso en tu portafolio o cartera; lo que significa que si el valor de ese activo cae o sube, tu portafolio se verá también fuertemente afectado o beneficiado. En cambio, una acción o activo con beta delta bajo, no tendrá mucho efecto o peso en el valor total de tu cartera o portafolio. En conclusión, la beta delta de un activo nos indica que tanta influencia o “peso” tiene un activo dentro de una cartera o portafolio de inversión.

¿Conoces el dicho "no se pueden comparar manzanas y naranjas"? Bueno, con diferentes productos de inversión, esta expresión se mantiene. ¡Simplemente no puede comparar el movimiento de un activo con el movimiento de otro, a menos que tenga una herramienta diseñada para hacer precisamente eso!

La ponderación beta le permite evaluar todas sus posiciones en relación con un movimiento en el mercado o símbolo específico, independientemente de la dirección. El activo que se utiliza para la construcción de este indicador es por lo general el  índice S&P500.

 

 

Breakeven (punto de equilibrio del precio) (BE): 

es el precio en la acción o el activo desde el cual empiezas a ganar o perder dinero.

Ejemplos

Para estrategias alcistas: si compro un contrato call con strike 54, entonces el breakeven (o punto de equilibrio) será $54. Si la acción baja de 54, perderás dinero; si sube por encima de 54, entonces ganarás dinero.

Para estrategias bajistas: Si compro un contrato put con strike 125, entonces el breakeven (o punto de equilibrio) será $125. Si la acción baja de 125, perderás dinero; en cambio, si sube por encima de 125, entonces ganarás dinero.

Para estrategias neutrales: este tipo de estrategias tienen dos puntos de equilibrio, ya que se esperan ganancias dentro de un rango de precios. Por ejemplo en un Iron condor, es importante enfocarse sólo en los strikes del contrato call y put vendidos, ya que esos serán tus breakeven. Si tus strikes, por ejemplo, fueron 54 y 125, entonces serán los dos puntos de equilibrio de tu operación: si el precio de la acción o el activo se mueve por debajo de $54 o por encima de $125, entonces perderás dinero. Pero, si se mantiene dentro del rango de precios $54-$125, entonces ganarás dinero.

Los breakeven son los puntos en donde nuestra operación cambia de números verdes (con ganancias) a estar en números rojos (con pérdidas); o viceversa: de estar en números rojos (con pérdidas) a ser una operación verde (con ganancias).

 

Butterfly / Butterfly Spread: 

un long butterfly spread es una estrategia neutral que se utiliza cuando un comerciante cree que el precio de una acción o activo se mantendrá dentro de un rango relativamente estrecho. Por lo tanto, esta estrategia se utiliza en movimientos laterales con bajo volumen de negociación.

Dirección esperada del mercado: neutral

Configuración: este diferencial generalmente se crea utilizando una proporción de 1-2-1 (1 opción de ITM, 2 opciones  ATM, 1 opción de OTM)

Comprar Call/Put (por encima del strike de venta)

Vender 2 Calls/Puts

Comprar Call/Put (por debajo del strike de venta)

IV= Alta

Ganancia Máxima: La diferencia entre el strike de venta y el strike de compra, menos el débito pagado.

Cómo calcular los 2 puntos de equilibrio (breakevens):

En el lado superior: Strike más alto - Débito pagado

En el lado inferior: Strike más bajo + Débito pagado

 

 

Buying power (poder de compra) (BP):

es un término que se utiliza para describir la cantidad de capital que tienes para operar. Existen diferentes reglas, regulaciones y oportunidades de apalancamiento para diferentes cuentas, por lo que este es importante entender este término. El poder de compra de opciones puede ser diferente al poder de compra de acciones, por lo que es importante siempre consultarlos. También, es importante mencionar que el buying power tiene relación con el apalancamiento financiero o dicho de otra manera, con el dinero que te presta el bróker para operar opciones, acciones y otros activos.

 

 

Cash: 

el cash o efectivo es el saldo actual de efectivo en la cuenta. Su valor en efectivo será un número negativo si está pidiendo dinero prestado (en cuentas margin). El efectivo es la suma de todos los débitos/créditos en su cuenta.

 

 

Calendar Spread: 

es una estrategia direccionalmente neutral que se beneficia del paso del tiempo o de un aumento en la volatilidad implícita.

Dirección del mercado esperada: Neutral

Configuración del Calendar Spread: un calendario se compone de la venta de 1 contrato (call o put) con una fecha de vencimiento a corto plazo y la compra de una opción (call o put) con una fecha de vencimiento a más largo plazo. Ambas opciones son del mismo tipo (call o put) y utilizan el mismo strike.

Vender 1 Put/Call a corto plazo

Comprar 1 Put/Call a largo plazo

 

Beneficio máximo: no se puede calcular el potencial de beneficio máximo de un diferencial de calendario debido a que ambas opciones se encuentran en ciclos de vencimiento diferentes.

Cómo calcular el punto de equilibrio (breakeven): El punto de equilibrio para un diferencial de calendario no se puede calcular debido a los diferentes ciclos de vencimiento que se utilizan. Una guía que usamos es que el punto de equilibrio está dentro de un rango de  ±1 del strike del Calendar Spread. Por ejemplo: si el strike del calendar spread es 48, entonces el breakeven está entre 47 y 49.

 

 

Covered call (CC): 

es una estrategia común que se utiliza para mejorar las posiciones de compra de acciones. La posición limita el potencial de ganancias de una posición de compra de acciones mediante la venta de una opción call contra las acciones.

Configuración del CC:

Comprar 100 acciones

Vender 1  contrato call por cada 100 acciones. El strike del contrato call vendido suele ser At-The-Money (ATM) o Out-Of-The-Money (OTM)

Beneficio máximo: diferencia entre el precio de las acciones y strike del contrato vendido + la prima recibida por la venta de la llamada

Cómo calcular el punto de equilibrio (breakeven): precio de las acciones - crédito recibido por la venta del contrato call.

 

 

Close Price (precio de cierre):

es el precio de cierre del día anterior de un activo.

 

 

Day High (precio más alto del día):

es el precio más alto al que se ha negociado un activo.

 

 

Day Low (precio más bajo del día):

es el precio más bajo al que se ha negociado un subyacente.

 

 

Day Trades Counter (contador de transacciones diarias): 

indica el número de transacciones diarias en los últimos cinco días hábiles. Este contador se reiniciará cada cinco días hábiles. Es importante revisarlo en cuentas menores a $25,000 dólares para evitar romper la regla del pattern day trader (PDT), la cual nos indica que no podemos realizar más de 3 operaciones (contadas como apertura y cierre el mismo día) en un solo día.

 

Delta): 

delta es una letra griega que mide el cambio teórico del precio de una opción como resultado de un cambio de +$1 en el precio del valor o índice subyacente. El valor de delta varía entre 0 y 1, en donde a mayor valor, mayor será el efecto del precio sobre el valor del contrato. Por ejemplo, si un contrato tiene delta de 0,45 y la acción sube +$100 dólares, entonces el contrato sólo se valorizará +$45; en cambio, si la acción baja -$100 dólares, el contrato perdería un valor sólo de -$45. La delta no es un valor estático: se aumenta o disminuye conforme va pasando el tiempo y los cambios de precio en el activo.

 

Para opciones call:

Tienen un delta positivo que puede oscilar entre 0,00 y 1,00

Las opciones At-The-Money (ATM) generalmente tienen un Delta cercano a 0,50

El delta aumentará (y se acercará a 1,00) a medida que la opción se acerque más a la zona ITM

El delta de las opciones call  dentro de la zona ITM se acercará a 1,00 a medida que se acerque el vencimiento

El delta de las opciones call en la zona OTM se acercará a 0,00 a medida que se acerque el vencimiento

 

Para opciones put:

Tienen un Delta negativo que puede oscilar entre 0,00 y -1,00

Las opciones At-The-Money (ATM) generalmente tienen un Delta cercano a -0,50

El delta de las opciones put disminuirá (y se acercará a -1,00) a medida que la opción se  acerque a la zona ITM

El delta de las opciones put dentro de la zona ITM se acercará a -1,00 a medida que se acerque el vencimiento

El delta de las opciones put en la zona OTM se acercará a 0,00 a medida que se acerque el vencimiento

 

 

Description: 

Muestra el nombre completo del activo seleccionado.

 

 

Dividend Yield (Rendimiento de dividendos): 

es el dividendo anual que paga una acción dividido por el precio de mercado actual de la acción.

 

 

Earnings Date (Fecha de reporte de ganancias): 

es la fecha en la que una empresa publica las ganancias trimestrales (si se publican). Si no se publican, la fecha informada en la plataforma es una estimación de la fecha de publicación.

 

 

Equity Probability of Profit (Probabilidad de ganancias de acciones) (ePOP): 

es la probabilidad teórica de ganancias de las posiciones de acciones/ETF de su cartera (acciones y opciones), en donde la ganancia sea al menos $0.01 (un centavo). El indicador ePOP no se aplica a las posiciones de futuros o de opciones de futuros.

 

 

Exchange (mercado de intercambio): 

muestra en qué mercado se negocia el símbolo o activo. Algunos intercambios incluyen ARCX, NASDAQ y NYSE.

 

 

 

Extrinsic Value (Valor extrínseco) (EXT): 

es el valor de tiempo y volatilidad de una opción. Independientemente de si su opción está dentro o fuera del dinero, siempre habrá un valor extrínseco en la opción antes del vencimiento. El valor extrínseco se  distribuye a lo largo de toda la cadena contratos de un mismo vencimiento. Es importante tener en cuenta que theta (valor del tiempo) no es un valor lineal, lo que significa que crece exponencialmente a medida que se acerca el vencimiento. El valor extrínseco es inherente a todos los contratos de opciones y tiene diferentes implicaciones dependiendo de si está comprando o vendiendo contratos.

Cuando compra una opción, el valor extrínseco tiene un efecto negativo en el valor de la opción debido a theta (valor del tiempo). La theta en este caso será un número negativo y reducirá el valor del contrato a medida que se acerque la fecha de vencimiento.

Cuando vende una opción, el valor extrínseco tiene un efecto positivo en el valor de la opción. La theta en este caso será un número positivo y aumentará el valor del contrato a medida que se acerca la fecha de vencimiento. Si la operación se mueve en tu contra y el precio del activo comienza a acercarse a tu strike de venta, el valor EXT también aumentará (aumentando el valor de tu contrato, lo cual es un efecto negativo si estás vendiendo un contrato).

Desde la perspectiva de una cartera o portafolio de inversión, el valor extrínseco se refiere a la cantidad de dinero que se puede ganar en un ciclo de vencimiento específico si todas las operaciones de contratos vendidos vencen sin valor (fuera de la zona ITM).

 

 

Gamma (tasa de cambio de precio): 

esta letra griega nos da una mejor comprensión de cómo cambiará delta cuando se mueva el activo o acción. Gamma es la tasa de cambio del delta de una opción dado un movimiento de $1.00 en el subyacente. Por ejemplo, si se  compra un contrato call cuyo valor de gamma  es de 0,10 y una delta de 0,50, y el activo sube $1,00, entonces la opción tendrá una delta de 0,60 (si todas las variables se mantuviesen iguales).

Así también, gamma muestra beneficios al comprar un contrato, riesgos al vender un contrato y riesgos asociados a las fechas de vencimiento.

P50: P50 es la probabilidad de alcanzar el 50 % de la ganancia máxima en cualquier momento antes del vencimiento. Se calcula tomando una operación, ejecutándola a través de una simulación estilo Monte-Carlo y calculando la probabilidad teórica de que su posición (contrato o contratos) alcance una ganancia del 50% en 10,000 eventos.

 

 

Implied Volatility (Volatilidad implícita) (IVx):

es la métrica de volatilidad implícita (IVx) que se muestra en la cadena de opciones se calcula utilizando el cálculo de estilo VIX.

 

 

Implied Volatility Index (Índice de volatilidad implícita) (IV index): 

es la volatilidad implícita de 30 días.

 

 

Implied Volatility Percentile (Percentil de volatilidad implícita) (IV Percentile): 

este indicador calcula el porcentaje (%) de días en las que el IV fue más bajo que el nivel actual; se calcula comparando la IV actual con los datos de las últimas 52 semanas.

 

 

Implied Volatility Rank (Rango de volatilidad implícita) (IVR):

El IVR simplemente nos dice si la volatilidad implícita de una acción o activo es alta o baja comparada con datos de IV del último año. Por ejemplo, si ABC ha tenido un IV entre 30 y 60 durante el último año y el IV está actualmente en 45, entonces ABC tendría un IVR=50 %. Dado que todos los activos tienen rangos de volatilidad implícita  (porque todas se mueven muy diferente), no se puede establecer un número de IV arbitrario. Además de que no nos ayudaría a decidir cómo debemos proceder con una estrategia.

 

(IV actual - IV mínima de 52 semanas) / (IV máxima de 52 semanas – IV mínima de 52 semanas) x100= ​​IVR

 

 

In-the-money (en el dinero) (ITM): 

Se refiere a cuando el precio actual se acerca al strike de una opción y entonces el contrato comienza a negociarse con valor intrínseco o un valor inmediato. Estar en el dinero difiere entre opciones call y put. Para el lado call,  el contrato será ITM cuando el precio de la acción o activo sea más alto que el strike del contrato Para el lado put, el contrato será ITM cuando el precio de la acción o activo sea menor que el strike del contrato.

 

 

Iron Condor (IC):

es una estrategia de riesgo definido y direccionalmente neutral que se beneficia cuando el precio de la acción o activo se mantiene un rango de movimiento hasta el vencimiento de los contratos. Se beneficia del paso del tiempo y de la reducción/disminución de la volatilidad implícita.

Dirección del mercado esperada: Neutral

 

Configuración del IC:

Comprar un contrato Call OTM

Vender un  contrato Call OTM

Vender un  contrato Put OTM

Comprar un contrato  Put OTM

 

Beneficio máximo: el potencial de beneficio máximo para un IC es el crédito neto recibido. El beneficio máximo se obtiene cuando en la fecha de expiración, el precio de la acción o activo termina entre el rango los strikes vendidos.

 

Cómo calcular los puntos de equilibrio (breakevens):

Breakeven del lado de arriba: strike call vendido + crédito recibido

Breakeven de lado de abajo: strike put vendido - Crédito recibido

 

 

Jade Lizard (JL): 

es una estrategia de neutral o alcista que combina una venta de put descubierta y una venta de call cubierta. La estrategia está diseñada para no tener riesgo al alza, lo cual es posible porque usted obtiene un crédito mayor que el ancho de alas del Call Credit Spread.

 

Dirección esperada del mercado: neutral / alcista

 

Configuración del JL:

Vender 1 contrato put OTM

Vender 1 contrato call OTM

Comprar 1 contrato call OTM

 

Ganancia máxima: Crédito recibido la abrir la operación. La ganancia máxima se realiza cuando en la fecha de vencimiento, el precio de la acción o activo se encuentra entre los strikes vendidos.

 

Cómo calcular los puntos de equilibrio (breakevens):

Breakeven lado de arriba: Cuando se configura correctamente, no hay riesgo al alza.

Breakeven lado de abajo: strike put vendido - crédito recibido

 

 

Last: 

El último precio al que se negoció la acción o el activo.

 

 

Last X: 

El último precio negociado junto al código del mercado de intercambio (o Exchange).

 

 

Liquidity rating indicator (Indicador de calificación de liquidez) ★★★★✰: 

El indicador de liquidez utiliza un algoritmo que tiene en cuenta el margen de bid/ask, el volumen y open interest de las opciones y el volumen de las acciones subyacentes.

 

Mark: 

Por lo general, es el precio medio de una acción u opción y éste es el precio que se muestra como el precio actual del activo. Casi siempre el Mark es igual al Mid Price del activo.

 

 

Mid Price (precio medio) (Mid y Quote Mid): 

como su nombre lo indica, es el precio medio entre la oferta y el precio de venta (punto medio de la distancia entre bid y ask).

 

 

Natural Price (Precio Natural) (Nat): 

El "precio de mercado actual", que vende en el bid y compra en el ask con cierta fiabilidad. Cuanto más ajustado se el rango entre bid y ask, más cerca estará el precio natural del precio medio.

 

Tenga en cuenta que: en algunos casos, si tiene una operación  y/o estrategia de múltiples contratos e ingresa la orden al precio natural, es posible que se complete o no, ya que no solo debe haber una persona interesada en un contrato de su orden, sino que toda la orden (cada contrato) debe tener una contraparte.

 

 

Net Change (Cambio neto): 

es el cambio de precio (en números) entre el precio de cierre del día anterior y el precio actual.

 

 

Net Change % (porcentaje de cambio neto): 

es el cambio de precio (porcentual) entre el precio de cierre del día anterior y el precio actual.

 

 

Net Liquidation Value (valor de liquidación neto) (Net Liq): 

es el valor actual de la cuenta.

 

 

Open (precio de apertura): 

El precio al que se abrió una acción o activo al comienzo del día de negociación.

 

 

Option Buying Power (Poder de compra de opciones) (Option BP):

El poder de compra de opciones muestra su poder de compra no marginal en su cuenta. Las opciones de acciones/ETF, los futuros absolutos y las opciones sobre futuros no son marginales, por lo que su BP o poder de compra indica cuánto capital tiene disponible para negociar los productos mencionados.

 

 

Out the money (Fuera del dinero) (OTM):

se refiere a una posición de opciones que no es alcanzada por el precio actual y se negocia únicamente con valor extrínseco o valor de tiempo. Estar OTM es diferente para el lado put y call. En el lado call, las posiciones serán OTM cuando la acción o activo se cotice por debajo del strike del contrato. En  cambio, para el lado put, las posiciones serán OTM cuando el precio de la acción o activo se cotice por encima del strike del contrato.

 

 

Pattern Day Trade (PDT):

es una regla para cuentas margin, que nos indica que los traders sólo pueden realizar 3 operaciones de apertura y cierre en el mismo día (tres operaciones intradía) en un periodo de 5 días hábiles. Esta regla no aplica para cuentas mayores a $25,000 dólares.

Si un trader rompe esta regla, la cuenta será catalogada como PDT por el bróker y en consecuencia, se impondrán ciertas restricciones para la apertura y cierre de nuevas posiciones. En algunos brokers puedes solicitar que tu cuenta sea desmarcada como PDT, pero sólo se puede realizar una vez cada 90 días.

 

Percent Bar (Barra de porcentaje):

(ubicada debajo de las columnas P/L Open y P/L Day): es una referencia visual rápida para ver el porcentaje de ganancia o pérdida de una posición. Se puede decir que es una forma de visualizar el  indicador P/L open (%). Esta barra sólo se encuentra en algunas plataformas.

 

 

P/L Day: 

es un indicador construido a partir de “mark/precio de cierre del día anterior”. Este indicador nos muestra la ganancia o pérdida total del último día, lo que significa que incluye la ganancia o pérdida de todas las acciones o contratos.

 

 

P/L Day Gain Per Qty: 

es la ganancia o pérdida individual de cada acción o contrato. El indicador es construido a partir de “mark de una acción o contrato/precio de cierre del día anterior de una acción o contrato”.

 

 

P/L Open: 

es la ganancia o pérdida total desde el momento en que se abrió o estableció una posición. Este indicador es resultado de una sumatoria de todas las ganancias y pérdidas de todos los contratos (en el caso de estrategias con múltiples contratos como el iron condor), ya que estas operaciones presentan diferentes valores en cada uno de sus contratos. EL P/L open es el resumen que te ayuda a entender si vas ganando o vas perdiendo.

 

 

P/L YTD: 

es la ganancia o pérdida acumulada del último año. Para las posiciones mantenidas por más de un año, el indicador se calcula  dividiendo “mark/precio de cierre de la acción o activo en el último día de negociación del año”.

 

 

Probability of Profit  (Probabilidad de ganancia) (POP): 

es la probabilidad de ganar al menos $0.01 (un centavo) en la fecha de vencimiento. Para operaciones cuya entrada es tipo credit, el POP es la probabilidad de que el strike expire dentro de la zona OTM. Para operaciones cuya entrada es tipo debit, el POP es la probabilidad de que el strike expire dentro de la zona ITM.

 

A continuación se muestran algunas fórmulas para determinar el POP aproximado para cada una de las estrategias:

 

Cálculo del POP de un naked put (venta de un contrato put):

 Strike del contrato – crédito recibido al vender el contrato

Encuentre la probabilidad de que ese valor sea ITM (Probability ITM)

Restar  de 100 (se resta de 10 debido a que una venta debe quedar OTM para obtener ganancias)

 

Cálculo de POP para un covered call:

Precio de la acción – Crédito recibido de la venta call

Encuentre la probabilidad de que ese valor sea ITM

 

Cálculo de POP para una venta de un vertical spread:

Dividir Crédito recibido/diferencia entre strike vendido y comprado

Multiplicar por 100

Resta este valor de 100

 

Cálculo de POP al vender un  Short Strangle:

Reste la prima total recibida al strike put para encontrar el breakeven de la parte de abajo

Sume la prima total recibida al strike call para encontrar el breakeven de la parte de arriba

Encuentre la probabilidad de ITM de cada uno de los dos puntos de equilibrio

Suma las probabilidades y réstelas de 100

 

Cálculo de POP para un Iron Condor:

Divida la prima recibida/el ancho de las alas

Multiplicar por 100

Resta este valor de 100

 

 

Stock Buying Power (Poder de compra de acciones) (Stock BP): 

El poder de compra de acciones muestra la cantidad de poder de compra de acciones para la cuenta. El monto indicado en Stock BP para una cuenta de margen asume que las acciones que desea comprar no tienen un requisito de margen elevado. Las cuentas de margen de más de $ 2,000 verán que su poder adquisitivo de acciones es el doble de su poder adquisitivo de opciones. El monto del poder adquisitivo de las acciones para la cuenta IRA, las cuentas de efectivo y la cuenta de margen por debajo de $2,000 mostrará el mismo monto del poder adquisitivo que el poder adquisitivo de las opciones.

 

 

 

Straddle: 

Un short straddle es una estrategia de opción neutral y de riesgo indefinido que se beneficia del paso del tiempo y de la reducción/disminución la volatilidad implícita.

 

Dirección esperada del mercado: Neutral

Configuración del Straddle:

Vender un contrato call ATM

Vender un contrato put ATM

 

Beneficio máximo: crédito recibido en apertura de la operación

 

Cómo calcular los puntos de equilibrio (breakevens):

Breakeven lado put: Strike contrato put – Crédito recibido

Breakeven lado call: Strike contrato call + Crédito recibido

 

Short Strangle (SS):

es una estrategia de dirección neutral y de riesgo indefinido que se beneficia cuando el precio de las acciones se mantiene entre un rango de precios de los strikes de los contratos vendidos. Así también, el SS se beneficia a medida que pasa el tiempo y cuando hay disminuciones en la volatilidad implícita.

Dirección esperada del mercado: neutral

 

Configuración de estrangulamiento:

Vender un contrato call OTM

Vender un contrato put OTM

 

Beneficio máximo: crédito recibido de la apertura de la operación

 

Cómo calcular los puntos de equilibrio (breakevens):

Breakeven lado put: Strike contrato put – Crédito recibido

Breakeven lado call: Strike contrato call + Crédito recibido

 

 

Theta (deterioro del tiempo): 

esta letra griega mide el cambio en el precio de una opción por el paso de un día en su tiempo hasta el vencimiento. Dado que las opciones están perdiendo valor a medida que se acerca la fecha de vencimiento, theta es una estimación teórica de cuánto valor perderá la opción cada día (en igualdad de condiciones).

 

 

Trade Price (Precio de negociación):

es el precio al que se abrió o estableció una posición. El precio de negociación incluye el precio de las acciones o activos y también el precio de los contratos abiertos para esa posición. El precio comercial individual de cada acción u opción se mostrará cuando se expanda el menú para ver más detalles.

 

 

Underlying Indicators (Indicadores subyacentes): 

son los próximos eventos relacionados con el activo o acción, como una próxima fecha de reporte de ganancias o dividendos. Las plataformas muestran las fechas de ganancias con un icono de “E”; los dividendos se indican con un icono “D”.

 

 

Vega (volatilidad):

Vega es la letra griega que mide la tasa de cambio en el precio de una opción por cada 1% de cambio en la volatilidad implícita de la acción subyacente. Si bien Vega no es una letra griega real, pretende decirnos cuánto debe moverse el precio de una opción cuando la volatilidad de la acción o activo aumenta o disminuye.

 

Vertica Spread o Diferencial vertical:

Es una operación compuesta por la compra o venta de dos o más contratos de opciones, los cuales pueden tener igual o diferentes fechas de expiración, strikes o precios de ejercicio y diferentes intenciones en cuanto a la dirección esperada para el mercado.

 

Call Debit Spread (también llamado Long Call Vertical Spread) (CDS): 

es una estrategia alcista de riesgo definido compuesta por la compra de un contrato call y la venta de un contrato call (cobertura) con un strike mayor que el strike comprado; ambos contratos con el mismo vencimiento.

Dirección esperada del mercado: alcista

 

Beneficio máximo: Diferencia entre strike del contrato call vendido y comprado – Débito pagado al entrar a la operación

 

Cómo calcular el punto de equilibrio (breakeven): strike del contrato call comprado + débito pagado

 

Put Debit Spread (también llamado Long Put Vertical Spread) (PDS): 

es una estrategia bajista de riesgo definido compuesta por la compra de un contrato put y la venta de un contrato put (cobertura) con un strike menor que el strike comprado; ambos contratos con el mismo vencimiento.

Dirección esperada del mercado: bajista

 

Beneficio máximo: Diferencia entre strike del contrato put vendido y comprado – Débito pagado al entrar a la operación

 

Cómo calcular el punto de equilibrio(s): strike del contrato put comprado - Débito pagado

 

 

Call Credit Spread (también llamado Short Call Vertical Spread) (CCS): 

es una estrategia bajista de riesgo definido compuesta por la venta de un contrato call y la compra de un contrato call (cobertura) con un strike mayor que el strike vendido; ambos contratos con el mismo vencimiento.

Dirección esperada del mercado: bajista (aunque también se puede beneficiar de la lateralidad si se realiza correctamente)

 

Beneficio máximo: crédito recibido al abrir la operación

 

Cómo calcular el punto de equilibrio (s): strike call vendido + crédito recibido

 

 

Put Credit Spread (también llamado Short Put Vertical Spread) (PCS): 

es una estrategia alcista de riesgo definido compuesta por la venta de un contrato put y la compra de un contrato put (cobertura) con un strike menor que el strike vendido; ambos contratos con el mismo vencimiento.

Dirección esperada del mercado: alcista (aunque también se puede beneficiar de la lateralidad si se realiza correctamente)

 

Beneficio máximo: crédito recibido al abrir la operación

 

Cómo calcular el punto de equilibrio(s): Strike put vendido - crédito recibido

 

 

 

Volumen (Vol): 

es el número de transacciones  de “compra/venta” realizadas durante el día. Cada vez que un vendedor consigue un comprador y se realiza la transacción o intercambio, el volumen aumenta. Por lo tanto, un mayor volumen nos indica que hay mayores probabilidades de encontrar un comprador o un vendedor, dependiendo lo que estemos buscando.  El volumen es frecuentemente utilizado como un indicador de la liquidez de un activo, acción o contrato de opciones.

Tal vez te interesen estas entradas

No hay comentarios