Opciones sobre índices

En los últimos meses las opciones sobre índices se han vuelto más populares ya que tienen vencimientos todos los días de la semana, además que para algunos índices la asignación de los contratos se da en forma de CASH o efectivo, sin crear posiciones largas o cortas en acciones.

Cada uno de los índices tiene un ETF que trata de seguir o replicar el movimiento del índice. A continuación mostraremos algunos de los ETFs más líquidos y que son una buena opción para hacer trading de opciones o inversiones a largo plazo.

Índice y su respectivo ETF:

SPX = SPY Relación 10 a 1 XSP = SPX Relación 1 a 10

RUT = IWM Relación 10 a 1

NDX = QQQ Relación 40 a 1

DJIA = DIA Relación 100 a 1

Gold *= GLD intenta ser una relación 10 a uno pero no es exacta, es como 11 a 1

Plata *= SLV relación 1 a 1

*El oro y la plata solo se puede negociar en el mercado de futuros o a través de los ETF mencionados.

Algunas consideraciones que se deben tener son:

1. El SPX es un índice y tiene beneficios tributarios.

2. El SPY es un ETF que equivale a 1/10 del SPX pero que no goza de los beneficios tributarios.

3. El XSP es un índice miniatura del SPX que si goza de los beneficios tributarios propios de las Opciones sobre índices.

4. El VOO es un ETF pero no tienen ni la liquidez, ni los vencimientos, ni lo rastrea tan exactamente como los anteriores.

El beneficio tributario de las opciones sobre índices que tienen un tratamiento 60/40. Me explico el 60% lo tratan como inversión a Largo Plazo (como si fuera superior a un año) y el 40% a corto plazo para el cálculo de los Capital Gains, esto según “The section 1256 in the US IRS code”.

Si deseas conocer más sobre opciones sobre índices, así como sus vencimientos da click aquí .