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El rally mensual del SPX
En los últimos meses, el SPX ha hecho un rally después del vencimiento de los contratos mensuales. Esto puede ser debido a que las instituciones y fondos de cobertura empiezan a cubrir sus posiciones en opciones y realizan la neutralización de deltas en su portafolio. A continuación te muestro los movimientos aproximados del SPX:
2022
Febrero= +191.25 (+4.52%) del 25 feb al 03 de Febrero
Marzo= +263.00 (+6.03%) del 18 al 29 de Marzo
Abril= +153.5 (+3.52%) del 14 al 21 de Abril
Mayo= +381.50 (+10.02%) del 20 al 31 de Mayo
Junio= +274.25 (+7.46%) del 17 al 27 de Junio
Julio= + 515.25 (+13.63%) del 15 de Julio al 16 de Agosto
Agosto = - 403.50 (-9.41%) del 19 de Agosto al 06 de Septiembre
Septiembre= - 318.25 (-8.18%)
del 16 al 30 de Septiembre
Octubre = + 250.25 (+6.80%) del 21
al 28 de Octubre
Noviembre= + 167.50 (+4.25%) del 18 de Noviembre al 01 de Diciembre
Diciembre= + 116.25 (+3.06%) del 20 al 21 de Diciembre
2023
Enero= +296.75 (+7.59%) del 20 de Enero al 02 de Febrero del 2023
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| El rally ocurre después del tercer viernes de cada mes |
El patrón se ha repetido en los últimos meses después del
vencimiento mensual de las opciones, que es el tercer viernes de cada mes. Usualmente ha durado unos 10 días. Sin
embargo, en dos ocasiones (agosto y septiembre 2022) el movimiento fue
negativo, es decir que en estos meses no hubo Rally.
¿Qué se puede hacer con opciones después del tercer viernes de cada mes?
- Abrir una posición bajista como un seguro de protección
- Dejar correr las ganancias de las posiciones alcistas como los PCS
- Dejar vencer los contratos cortos de los covered call y covered call sintético
- Abrir nuevas posiciones alcistas tipo crédito a 10 DTE, aunque la puedes ajustar a los DTE que mejor te parezcan.
