El rally mensual del SP500

 

Rally en el sp500

El rally mensual del SPX


En los √ļltimos meses, el SPX ha hecho un rally despu√©s del vencimiento de los contratos mensuales. Esto puede ser debido a que las instituciones y fondos de cobertura empiezan a cubrir sus posiciones en opciones¬†y¬† realizan la neutralizaci√≥n de deltas en su portafolio. A continuaci√≥n te muestro los movimientos aproximados del SPX:


2022

Febrero= +191.25 (+4.52%) del 25 feb al 03 de Febrero

Marzo= +263.00 (+6.03%) del 18 al 29 de Marzo

Abril= +153.5 (+3.52%)  del 14 al 21 de Abril

Mayo= +381.50 (+10.02%)  del 20 al 31 de Mayo

Junio= +274.25 (+7.46%)  del 17 al 27 de Junio

Julio= + 515.25 (+13.63%)  del 15 de Julio al 16 de Agosto

Agosto = - 403.50 (-9.41%)  del 19 de Agosto al 06 de Septiembre

Septiembre= - 318.25  (-8.18%) del 16 al 30 de Septiembre

Octubre = + 250.25 (+6.80%)   del 21 al 28 de Octubre

Noviembre= + 167.50 (+4.25%)  del 18 de Noviembre al 01 de Diciembre

Diciembre= + 116.25 (+3.06%)  del 20 al 21 de Diciembre


2023

Enero= +296.75 (+7.59%)  del 20 de Enero al 02 de Febrero del 2023

 

Rally en el SP500
El rally ocurre después del tercer viernes de cada mes



El patr√≥n se ha repetido en los √ļltimos meses despu√©s del vencimiento mensual de las opciones, que es el tercer viernes de cada mes. Usualmente ha durado unos 10 d√≠as. Sin embargo, en dos ocasiones (agosto y septiembre 2022) el movimiento fue negativo, es decir que en estos meses no hubo Rally.

 


¬ŅQu√© se puede hacer con opciones despu√©s del tercer viernes de cada mes?

  • Abrir una posici√≥n bajista como un seguro de protecci√≥n
  • Dejar correr las ganancias de las posiciones alcistas como los PCS
  • Dejar vencer los contratos cortos de los covered call y covered call sint√©tico
  • Abrir nuevas posiciones alcistas tipo cr√©dito a 10 DTE, aunque la puedes ajustar a los DTE que mejor te parezcan.




Comentarios finales


Recuerda siempre que datos del pasado no garantizan que ser√°n similares en el futuro y que todas las operaciones tienen sus riesgos y beneficios. Sin embargo, esta idea no suele ser tan descabellada, pues el patr√≥n se repite en la mayor√≠a de los meses. De hecho, hay un estudio que dice ¬†que en los contratos de corta expiraci√≥n del SPX se concentra el mayor n√ļmero de open interest (contratos abiertos) y el mayor volumen de transacciones del total que se realizan en el SPX.

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